由于美国经济面临地缘政治、财政赤字和物价压

　　由于美国经济面临地缘政治、财政赤字和物价压力等巨大风险2025年5月27日克日将美邦主权信用评级从AAA下调至AA1，终结了其自1917年今后对美邦保卫的最高评级。

　　Choice数据显示，截至5月21日，指数近一月反弹18.9%，将年内跌幅收窄至2.27%。

　　然而，对冲基金却正在大范畴做空美股。5月20日揭橥的通知默示，其分解了684家对冲基金正在2025年第二季度初持有的3.1万亿美元股票总头寸，席卷2万亿美元众头和1.1万亿美元空头。而今，空头头寸的激增已将对冲基金总杠杆率推至史书新高。

　　凭据这份通知，对冲基金正在ETF和个股中均加众了空头头寸。自2021年空头中断今后，标普500指数因素股的中位数空头头寸比例初度高于史书长远均匀秤谌。

　　数据显示，对冲基金正在往还所往还基金（ETF）中扶植了高达2180亿美元的做空头寸，个股做空范畴更达9480亿美元。主经纪商营业瞻仰到，ETF做空范畴闪现10余年来的最大单月增幅。做空主题聚合正在标普区域性银行ETF（KRE）和标普生物科技ETF（XBI）——前者看空心情正在2月14日至4月30日岁月飙升了50个百分点，后者涨幅达27个百分点。

　　高盛往还员Robert Quinn默示，固然美邦指数近几周发扬优越，但同期新增的空头头寸远超众头开仓。近来三期COT（往还者持仓通知）通知显示，对冲基金累计做空金额高达250亿美元，为起码过去十年最大范畴，且空仓占总未平仓合约比例达41%，为2021年2月今后最高秤谌。

　　值妥善心的是，本地年华5月16日，邦际三大信用评级机构之一的正在官网发外，因为美邦政府债务和利率支拨比例加众，裁夺将美邦主权信用评级从AAA下调至AA1。正在通知中警卫，美邦延续的大范畴财务赤字将进一步推高政府债务和利钱开支义务，财务景况很或者会恶化。自穆迪1917岁首度揭橥信用评级今后，美邦继续仍旧着其最高信用评级。

　　穆迪揭橥最新评级后，曾被环球视为无危急锚定资产的美邦邦债10年期收益率升破4.5%，30年期收益率一度触及5%。

　　对此，景顺亚太区（日本除外）环球市集战略师赵耀庭分解称，穆迪下调美邦主权信用评级闭键有四个原由：最先，财务赤字高企。美邦每年财务赤字近2万亿美元，占GDP的6%以上；第二，裁减开支难以基本厘革赤字，政府裁减开支对完全赤字不太或者组成悠远厘革；第三，预算法案受阻。共和党提出的预算和税收法案正在众议院未获通过，原由是部门共和党议员提出批驳主张；第四，计谋转向面对挑衅。

　　摩根大通首席施行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）周四警卫称，因为美邦经济面对地缘政事、财务赤字和物价压力等广大危急，他不行消灭美邦经济陷入滞胀的或者性。

　　赵耀庭默示，近期美邦通胀压力正正在堆集，但其他地域的通胀压力则广博有所减轻，这让很众央行得以选用比此前预期更为宽松的计谋。“因为市集往往会对偏离预期的数据做出反映，美邦地域以外的市集对咱们而言宛若仍比美邦市集更具吸引力。”

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